銀監(jiān)會(huì)在2015年12月底發(fā)布了P2P的監(jiān)管辦法的征求意見稿，至今已經(jīng)有8個(gè)月的時(shí)間了，終于有了即將落地的跡象：近期銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了P2P平臺(tái)資金存管指引的征求意見稿，立法依據(jù)就是P2P的監(jiān)管辦法，這說明這個(gè)上位法可能會(huì)很快正式落地實(shí)施。

主管部門發(fā)布的兩個(gè)監(jiān)管辦法的征求意見稿中，都一再明確P2P平臺(tái)由地方政府負(fù)責(zé)日常監(jiān)管。然而，地方政府是否能有效承擔(dān)起P2P監(jiān)管的重任，這取決于P2P行業(yè)的屬性和特征，也取決于地方政府面臨的激勵(lì)。根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)，目前全國31個(gè)省市均有P2P平臺(tái)注冊(cè)，但青海、西藏等多個(gè)省市只有個(gè)位數(shù)的P2P平臺(tái)。而東部部分省份的P2P平臺(tái)則高度集聚，截至2016 年4 月底，廣東、山東、北京、上海、浙江5省市的平臺(tái)數(shù)量最多，分別為871家、581家、463家、454家和426家，5省市平臺(tái)數(shù)量之和占到了全國平臺(tái)總數(shù)4411家的63.3%（含問題平臺(tái)）。

雖然在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，金融機(jī)構(gòu)的分布也存在很大的地區(qū)差異，但P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的地域分布的不平衡，較傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有過之而無不及。例如，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)放的“金融許可證”統(tǒng)計(jì)，截至2016年2月底，廣東、山東、北京、上海和浙江5省市的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（含法人機(jī)構(gòu)和各類分支機(jī)構(gòu)）總數(shù)量為4.85萬家，占全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)22.5萬家的21.6%，集中度明顯低于P2P平臺(tái)的集中度。

P2P 平臺(tái)分布的高度集聚特征，可能跟互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營模式有關(guān)。作為互聯(lián)網(wǎng)金融，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的經(jīng)營天然沒有區(qū)域壁壘。一個(gè)P2P平臺(tái)無論注冊(cè)在什么地區(qū)，都可以便捷地在其他地區(qū)開展業(yè)務(wù)。以總部位于上海的某P2P平臺(tái)為例，雖然該平臺(tái)總部位于上海，但其經(jīng)營業(yè)務(wù)卻遍布全國，借款人和出借人遍布全國內(nèi)地31個(gè)?。ㄖ陛犑小⒆灾螀^(qū)）。其中，在借款人地區(qū)分布上，占比最高的5個(gè)省份合計(jì)占比為45.1%，而出借人占比最高的5個(gè)省份的合計(jì)占比為59.7%。作為上海的平臺(tái)，上海借款人占比僅為4.9%，上海地區(qū)的出借人占比則高達(dá)34.5%，這既說明P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有高度的跨區(qū)域特征，同時(shí)也說明投資者可能還是更信任本地的平臺(tái)。

互聯(lián)網(wǎng)金融，包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在內(nèi)，一個(gè)鮮明特征就是收益本地化、風(fēng)險(xiǎn)外部化，因此促進(jìn)其發(fā)展與地方政府面對(duì)的激勵(lì)是相容的。根據(jù)我們整理的數(shù)據(jù)，在省級(jí)政府層面，自2014年有三個(gè)省政府（北京、上海和江蘇）在年度政府工作報(bào)告中提及互聯(lián)網(wǎng)金融之后，2015年有15個(gè)省份在政府工作報(bào)告中，提到了互聯(lián)網(wǎng)金融，且基調(diào)除廣東和重慶為“規(guī)范”外，基本上為“促進(jìn)”。多個(gè)省份還專門發(fā)布促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的文件。

而且，在目前各界普通對(duì)P2P持負(fù)面態(tài)度的時(shí)候，一些地區(qū)仍然繼續(xù)大力鼓勵(lì)和扶持P2P平臺(tái)。在2016年的31個(gè)省政府工作報(bào)告當(dāng)中，有12個(gè)省份提及互聯(lián)網(wǎng)金融，其中一半用詞改為“規(guī)范”、“穩(wěn)妥”等。2015年12月至今，全國多個(gè)省市下發(fā)了規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的文件，或采取了針對(duì)性舉措。其中，北京、上海等地干脆直接叫停了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的注冊(cè)登記。但陜西省政府在2015年年末，卻發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的意見》，提出在該省產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金下設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，專項(xiàng)用于互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)配套設(shè)施建設(shè)，為企業(yè)提供房租補(bǔ)助、人才引進(jìn)、專項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)等補(bǔ)貼。2016年1月，江西省政府辦公廳也印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)全省互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的若干意見》，提出支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)辦理工商登記和使用“互聯(lián)網(wǎng)金融”字樣。該《意見》還特別提及，由省財(cái)政安排資金對(duì)在“新三板”成功掛牌的省內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一次性補(bǔ)助50萬元。

因此，為了避免屬地化監(jiān)管帶來的激勵(lì)不相容問題，制度上必須加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的全國性統(tǒng)一化管理。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)成功經(jīng)驗(yàn)就是在各個(gè)具有外部性或涉及宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、公正公平等問題的領(lǐng)域，中國政府設(shè)置了種種垂直管理的“條條”來制衡地方政府“塊塊”各自為政、惡性競爭的負(fù)面影響。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營具有不透明、不對(duì)稱等影響金融消費(fèi)者合法權(quán)益的特征，也有系統(tǒng)重要性、高傳染性等影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的特征，因此金融監(jiān)管上更應(yīng)該加強(qiáng)全國統(tǒng)一監(jiān)管。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，天然具有全國性，沒有地域分割，因此制度制定上，更應(yīng)該加強(qiáng)全國統(tǒng)一監(jiān)管。制度統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、執(zhí)行力度統(tǒng)一，避免出現(xiàn)監(jiān)管洼地，導(dǎo)致監(jiān)管套利。